По оценке "Ъ", основанной на данных Investfunds.ru, февральский отток средств частных инвесторов из открытых паевых инвестиционных фондов составил 1,4 млрд руб. Отток был зафиксирован в большинстве управляющих компаний, однако лидерами по оттоку стали управляющая компания Росбанка (377,15 млн руб.), "Уралсиб" (304,89 млн руб.) и "Тройка Диалог" (189,83 млн руб.).
Больше всего средств пайщиков смогли привлечь "Ингосстрах-инвестиции" (34,4 млн руб.) и "Лидер" (10,94 млн руб.). В феврале частные инвесторы выводили свои деньги почти из всех категорий ПИФов. Так, фонды смешанных инвестиций потеряли 553,04 млн руб. (из них 377,15 млн руб. составил отток из ПИФа "Гранат" управляющей компании Росбанка). Фонды облигаций лишились 442,53 млн руб. (лидер - "ЛУКОЙЛ Фонд консервативный" под управлением "Уралсиба", отток 244,3 млн руб.), фонды акций - 307,65 млн руб. (лидер - "Добрыня Никитич" под управлением "Тройки Диалог", отток 52,7 млн руб.).
Фондовый рынок не внушает доверия частным инвесторам, констатируют эксперты. С этим они связывают многомиллионные оттоки средств пайщиков из фондов смешанных инвестиций, акций и облигаций. "Ситуация на рынке рублевого долга по-прежнему тревожная, и инвесторы выходят из фондов облигаций, чтобы купить валюту",- говорит портфельный управляющий ФК "Открытие" Дмитрий Космодемьянский. По его мнению, удержать клиентов можно было бы, купив в портфели еврооблигации, доходность которых резко возросла, но "спецдепозитарии не знают, как учитывать эти бумаги, и никто из управляющих не решается их приобретать".
На общем фоне выделялись лишь фонды денежного рынка, приток в которые составил 57,71 млн руб. Большая часть этих средств - 35 млн руб.- пришлась на фонд "Ингосстрах Денежный рынок" (управляющая компания "Ингосстрах-инвестиции"), еще на 20,8 млн руб. пополнился фонд "Рублевка - Фонд денежного рынка" (управляющая компания Банка Москвы). "Инвесторов сейчас привлекает консервативная стратегия",- поясняет замгендиректора "Ингосстрах-инвестиции" Фарид Юнусов. По его словам, большую часть в портфеле фондов денежного рынка составляют депозиты. "При этом ставки по этим депозитам, как правило, на два процентных пункта выше, чем по вкладам для физлиц",- добавляет господин Юнусов.
Гендиректор управляющей компании Банка Москвы Елена Касьянова считает, что приток средств в фонды денежного рынка в феврале обусловлен переходом в них пайщиков из ПИФов акций и облигаций. "В феврале фондовый рынок вырос, и, возможно, инвесторы решили зафиксировать прибыль, полученную в ПИФах, портфели которых состояли из акций и облигаций",- говорит госпожа Касьянова. За февраль индекс ММВБ вырос на 6,3%, РТС - на 7,2%.
"В фонды денежного рынка инвесторы заходят на несколько месяцев, это не долгосрочные инвестиции",- поясняет руководитель направления коллективных инвестиций Deutsche UFG Capital management Игорь Рябов. "Вряд ли можно говорить о фондах денежного рынка как о новом фаворите рынка коллективных инвестиций",- соглашается вице президент "Тройки Диалог" Андрей Звездочкин. По его мнению, нынешний интерес к этим ПИФам объясняется "реакцией пайщиков на сегодняшнюю рыночную конъюнктуру". "В долгосрочной перспективе наиболее интересными остаются фонды акций, облигаций и смешанных инвестиций",- уверен господин Звездочкин.
Миллиардные оттоки из ПИФов управляющие уже воспринимают как данность. "Никаких трендов эти цифры не отражают, в отрасли по-прежнему затишье",- говорит господин Рябов. С ним согласна и Елена Касьянова, которая не считает оттоки "катастрофичными". При этом она признает, что нынешняя экономическая ситуация такова, что частный инвестор, не имеющий паев, предпочитает ПИФам депозиты. Если в ноябре-декабре прошлого года средняя ставка по вкладам в рублях сроком на один год составляла 12-14% годовых, то сейчас - 13-20% годовых. При этом средняя доходность фондов акций в феврале составила 14,3% годовых, облигаций - 1,57%, фондов денежного рынка - 1,32% годовых.
