Деятельность ПИФов регулируется Федеральным законом «О паевых инвестиционных фондах». Давать сложное, официальное определение ПИФов, которое приводится в законе, не будем, а выделим самое важное. ПИФы позволяют частным инвесторам передавать свои деньги в управление профессионалам. При этом средства инвесторов «складываются» в единый портфель, им и распоряжается управляющая компания. Инвесторов, купивших доли в ПИФе, называют пайщиками, а сами доли – паями.

ПИФы бывают открытыми, закрытыми и интервальными. Паи открытого фонда можно купить и продать в любой день. Объем капитала такого ПИФа и, соответственно, количество его пайщиков не ограничены. Средства открытых фондов вкладываются в высоколиквидные активы, то есть те, которые всегда можно легко перепродать. В случае неблагоприятной ситуации на рынке акций или прогноза приближающейся «грозы» пайщик может тут же продать свои паи. Все это снижает риски инвестиций в открытые фонды. Открытым фондом является, например, «Агана-Экстрим» УК «Агана», ставший с начала года лидером роста, стоимость его паев выросла более чем на 79%.

В закрытом фонде количество паев фиксировано. Кроме того, пайщик может погасить (продать) паи такого фонда только после окончания срока действия договора с управляющей компанией. Благодаря тому, что пайщик не может погасить свои паи в короткий срок, управляющая компания может вкладывать средства фонда в низколиквидные активы. Они более рискованные, зато доходность может быть больше. К низколиквидным активам относятся, например, недвижимость, ипотечные закладные, венчурные проекты, бумаги второго эшелона, доли в компаниях, акции которых не торгуются на бирже. Лидером роста стоимости паев среди закрытых фондов стал ПИФ VIP УК «Витус», он вырос с начала года более чем на 118%.

Интервальный ПИФ – «гибрид» открытого и закрытого фонда. Объем капитала такого ПИФа и количество пайщиков, как и открытого фонда, не ограничены. Однако паи интервального ПИФа (и в этом его сходство с закрытым фондом) можно купить или продать в определенные промежутки времени – интервалы.Среди интервальных ПИФов лучшие результаты с начала года показывает «Витус-Фонд акций» УК «Витус», стоимость его паев выросла более чем на 90%.

Теперь о том, какие бывают ПИФы в зависимости от активов, в которые управляющие компании инвестируют средства фондов. Существуют фонды акций, облигаций, смешанных инвестиций, денежного рынка, индексные фонды и фонды фондов. Такими ПИФами могут быть как открытые, так и закрытые и интервальные фонды. Есть также фонды недвижимости, ипотечные фонды и фонды венчурных инвестиций – это в основном ПИФы закрытые.

Обычно управляющие компании в описании ПИФа приводят список активов, в которые будут инвестироваться средства пайщика.

У ПИФов есть свои плюсы и минусы. Начнем с приятного. Во-первых, для покупки пая не нужен большой стартовый капитал. Минимальная сумма, на которую вы можете купить долю в ПИФе, составляет сейчас 1 тыс. рублей. Во-вторых, доходность ПИФов существенно выше, чем по депозитам в банке. Например, средняя годовая доходность фондов акций составляет 40%. Для сравнения: средняя ставка по депозиту в банке – 9-10%. В-третьих, как уже говорилось выше, вашими деньгами будут распоряжаться профессиональные управляющие. Так что если вы сомневаетесь в собственных силах – сможете или нет самостоятельно торговать ценными бумагами - ине обладаете значительными средствами, то ПИФы для вас лучший вариант.

Теперь о грустном. Если в банке вам гарантирован фиксированный доход по депозиту, то управляющие компании такой гарантии не дают. Стоимость пая может как вырасти, так и снизиться. Таким образом, есть риск получить не доход, а убытки. Поэтому последние деньги в ПИФ лучше не вкладывать.

Перед покупкой паев стоит определиться с тремя моментами: какую сумму вы планируете вложить в ПИФ, на какой срок, готовы ли вы рискнуть ради возможности получить большую доходность. Все они взаимосвязаны.

Как правило, минимальная сумма на покупку паев открытых фондов ниже, чем на покупку интервальных и закрытых фондов. То есть если у вас не слишком много средств, то вам больше подойдут открытые ПИФы. Они же будут оптимальными для вложения денег на короткий период – полгода-год. Закрытые и интервальные фонды предполагают более длительные сроки инвестирования.

Известно выражение: кто не рискует, тот не пьет шампанское. То же самое и с ПИФами. Чем выше степень риска, тем больше шанс получить большую доходность. Как уже говорилось выше, открытые фонды – менее рискованные, интервальные и закрытые фонды – более рискованные.

Так что идеального варианта не существует. Каждый инвестор индивидуально подбирает оптимальный для него фонд в зависимости от имеющейся у него суммы, срока вложения и желания/возможности рискнуть.

Есть ли какой-то способ обезопасить деньги, вложенные в ПИФ? Безопасность в нашем случае – синоним надежности. Выбирая ПИФы, стоит ознакомиться с рейтингами надежности управляющей компании. Такой рейтинг есть, например, у Национального рейтингового агентства (НРА). Чем выше рейтинг управляющей компании, тем тверже будет ваша уверенность в том, что она не исчезнет в один прекрасный день вместе с вашими деньгами. Согласно данным НРА, максимальной степенью надежности на данный момент обладают управляющие компании «ОФГ Инвест», «Альфа-Капитал», «Атон-менеджмент», Renaissance Capital Asset Management, «КапиталЪ», «Тройка Диалог» и «Уралсиб».

Кроме того, можно узнать, как долго существует управляющая компания, как она пережила период дефолта, были ли проблемы с клиентами, лицензиями и т. д.

Итак, вы определились с управляющей компанией, выбрали один из ее фондов. Что делать дальше? Для того чтобы купить паи фонда, вам нужно прийти в офис управляющей компании или агента фонда (их адреса можно посмотреть на сайте управляющей компании). При себе необходимо иметь паспорт и деньги, которые вы собираетесь внести в ПИФ. Деньги также можно перевести со своего банковского счета/

Сотрудники управляющей компании помогут вам заполнить все необходимые документы. Это анкета, заявление об открытии лицевого счета и заявка на приобретение паев. Затем в реестре владельцев паев для вас откроют счет, на котором будут учитываться приобретенные вами паи. Вы можете также получить выписку из реестра, в которой будут указаны номер вашего счета, количество паев и цена, по которой они были приобретены.Если вы в дальнейшем захотите приобрести еще паев этого фонда, то достаточно будет внести деньги на свой счет. То есть повторного заполнения документов не потребуется.

Для этого нужно будет прийти в офис управляющей компании или агента фонда, заполнить заявку на погашение паев. При себе необходимо иметь паспорт. Деньги вы сможете получить в кассе управляющей компании или перевести их на счет в любом банке.Управляющая компания может взимать за свои услуги комиссии при покупке и при погашении паев. Они составляют 0,5-3%.

Кроме комиссий управляющей компании пайщику необходимо платить налоги. Как это сделать? Налог платится только при продаже паев с разницы между суммой, полученной от их погашения, и суммой, потраченной на их приобретение. Ставка налога для физлиц - резидентов Российской Федерации составляет 13%. Управляющие компании являются налоговыми агентами, поэтому они рассчитывают и уплачивают налоги от имени и за счет своих клиентов. Так что пайщикам не нужно волноваться об уплате налогов.

Давайте разберем на примере, сколько мог заработать пайщик. Предположим, он купил паев на 10 000 рублей. Стоимость одного пая – 1000 рублей. При покупке паев клиенту нужно заплатить комиссию, предположим, 1%. Сумма уменьшается до 9850 рублей. Таким образом, пайщик может купить 9,85 пая. За год стоимость пая выросла до 1400 рублей, то есть на 40%. В результате сумма достигла 13790 рублей. Комиссия при погашении, допустим,2%. Сумма уменьшается до 13514,2 рубля. Таким образом, прибыль инвестора составляет 3514,2 рубля. Но это еще не все – нужно заплатить еще налог в размере 13%. Итого сумма уменьшается до 3 057,4 рубля. Рост стоимости пая составил 40%, однако реально пайщик получит на руки только 30,6%. Вместе с тем даже при такой чистой прибыли инвестор заработает с помощью ПИФа почти в два с половиной раза больше, чем по депозиту в банке.

Подведем итог: если сравнивать с банковскими депозитами доходность по ПИФам может быть существенно выше. Однако при вложении денег в фонд вы рискуете потерять все или какую-то часть денег, по вкладу же вам гарантированно выплатят проценты. Лучше всегодиверсифицироватьриски, то естьвложить часть денег в ПИФ, а другую часть – в банк.